NQXT是高效能且能夠產生穩定現金流的資產，將鞏固APSEZ在東西貿易走廊的佈局，並與其全球擴展策略相契合

編輯提要

• 北昆士蘭出口碼頭（North Queensland Export Terminal，簡稱「NQXT」）是資源豐富的澳洲昆士蘭州生產商的重要出口門戶，目前的吞吐能力為每年50百萬公噸（MTPA）。
• NQXT已確定有發展路徑和能力，能夠將吞吐量增長至每年120百萬公噸（MTPA），以應對全球對昆士蘭高品質資源的需求，包括潛在的綠氫出口需求。
• NQXT在2025財政年度處理了創紀錄的35 MMT貨物。
• APSEZ將從超過90%的增量EBITDA利潤率中受益。
• NQXT的EBITDA預計在4年內增長至4億澳元。
• NQXT的租約剩餘期限長達85年，直至2110年。
• 作為一項非現金交易，APSEZ將透過優先配股方式向賣方發行14.38億股股份，這將導致控股股東集團持股比例淨增2.13%。
• 這宗交易將進一步增強APSEZ在全球運輸和物流領域的佈局，並加速其實現到2030年處理每年10億公噸貨物的目標。
• NQXT擁有卓越的ESG表現，具備最小的環境足跡、多元化的勞動力、強健的安全標準，以及50%的營運開支來自當地和區域供應商 。

印度艾哈邁達巴德2025年4月19日 /美通社/ — 印度最大綜合運輸公用事業公司Adani Ports and Special Economic Zone Ltd.（APSEZ）董事會已批准向Carmichael Rail and Port Singapore Holdings Pte Ltd（CRPSHPL）收購旗下新加坡公司Abbot Point Port Holdings Pte Ltd（APPH）。CRPSHPL為交易關聯方。

APPH擁有並經營北昆士蘭出口碼頭（North Queensland Export Terminal），這是一個專門的出口碼頭，目前的設計吞吐能力為每年5000萬公噸（MTPA）。該碼頭位於阿博特角港（Port of Abbot Point），距離昆士蘭北部的鮑溫（Bowen）約25公里，位於澳洲東海岸。

這宗交易將以非現金方式完成。APSEZ將向CRPSHPL發行14.38億股股份，以交換收購APPH 100%的股權。這是基於NQXT企業價值39.75億澳元。作為交易的一部分，APSEZ還將承擔APPH資產負債表上的其他非核心資產和負債，APSEZ預計將在收購後幾個月內處理這些資產和負債（對交易估值的淨影響為零）。交易完成後，APSEZ的槓桿水平將保持在相似的水準。

在談到此次收購時，APSEZ常務董事兼行政總裁Ashwani Gupta先生表示：「收購NQXT是我們國際策略中的關鍵一步，為我們開啟了新的出口市場，並與重要用戶簽訂了長期合約。NQXT位於東西貿易走廊的策略位置，作為一個高效能資產，隨著吞吐能力的提升、即將到來的中期合約續簽以及長期綠氫出口的潛力，預示著其將迎來強勁的增長。我們的目標是使EBITDA在4年內增長至4億澳元。我很自豪地歡迎NQXT加入我們的「與善同行增長」（Growth with Goodness）計劃，因為其體現了我們對環境、社會和治理（ESG）實踐的高標準承諾。

NQXT簡介

NQXT是一個天然深水、多用戶的出口碼頭，擁有每年5000萬公噸的名義吞吐能力。NQXT位於阿博特角港（Port of Abbot Point），距離昆士蘭北部的鮑溫（Bowen）約25公里，位於澳洲東海岸。位於NQXT的阿博特角港（Port of Abbot Point）已被昆士蘭政府列為策略港口（Strategic Port）和優先港口發展區（Priority Port Development Area）¹。NQXT是從昆士蘭政府租賃的長期租約資產，並且是支持澳洲重要資源行業的關鍵基礎設施。NQXT為目前八個主要客戶提供策略性接入，並且與這些客戶簽訂了長期的「承購或支付」（take or pay）合約。NQXT的營運為昆士蘭州的國內生產總值（GSP）貢獻了100億澳元，並促進了包括礦業在內的其他行業創造了8,000個就業機會²。

在2025財政年度，NQXT擁有4000萬公噸的合約容量，並處理了創紀錄的3500萬公噸貨物吞吐量。NQXT當前用戶的加權平均礦場壽命約為60年。來自NQXT的貨物出口到15個國家，其中88%輸往亞洲，10%輸往歐洲。NQXT預計在2025財政年度實現3.49億澳元的收入和2.28億澳元的 EBITDA（排除營運和維護成本後，APSEZ的增量EBITDA利潤率超過90%）。

收購NQXT的主要理由

• 一個充分運作的多用戶出口設施，為資源生產客戶提供策略性接入，並擁有超過四十年的營運歷史。
• 擁有高品質客戶基礎，這些客戶在鮑溫（Bowen）和加利利（Galilee）礦區營運，生產高品質的冶金煤和能源煤，並出口至全球超過15個國家。
• 依託不斷增長的合約容量、現有合約的續簽以及APSEZ全球運輸和物流平台下的進一步集團協同效應，預示著EBITDA的增長潛力。
• 與APSEZ全球擴張策略相契合，並利用阿博特角港（Port of Abbot Point）未來綠氫出口的潛力，與昆士蘭政府的策略一致。

ESG

自1984年開始營運以來，NQXT一直致力於持續改進和可持續發展。在2025財政年度，該碼頭零報告環境事故、零死亡事故，且失能傷害頻率為1.7，顯示出卓越的安全標準。該業務積極參與社區發展，2025財政年度有50%的營運開支用於本地和區域供應商，自2017年以來，已在鮑溫（Bowen）和科林斯維爾（Collinsville）的社區項目上投入了240萬澳元。超過5%的碼頭員工為土著和托雷斯海峽島民（Aboriginal and Torres Strait Islander），比例高於澳洲土著人民（First Nations）在全國人口中的比例。 

交易顧問

Cyril Amarchand Mangaldas擔任APSEZ的法律顧問。Ashurst擔任APSEZ的國際法律顧問。GT Valuation Advisors Private Limited擔任註冊估值師，Grant Thornton Bharat LLP進行了桌面財務審查。SBI Capital Markets Limited亦擔任獨立估值師，包括負責RBI / FEMA合規事宜。

該交易須經必要的批准，包括印度儲備銀行（Reserve Bank of India，簡稱RBI）、股東、澳洲外國投資審查委員會（Foreign Investment Review Board of Australia）的批准，預計將於兩個季度內完成。  

APSEZ簡介

Adani Ports and Special Economic Zone Ltd（簡稱APSEZ），隸屬於全球多元化的Adani集團（Adani Group），已從一家港口公司發展成為一個綜合運輸公用事業，提供從港口門到客戶門的端到端解決方案。APSEZ是印度最大的港口開發商和營運商，擁有7個位於西海岸的策略性港口和碼頭（包括古吉拉特邦的Mundra、Tuna Tekra和Kandla 13號泊位、Dahej和Hazira，果阿的Mormugao，馬哈拉施特拉邦的Dighi以及喀拉拉邦的Vizhinjam）以及8個位於東海岸的港口和碼頭（包括西孟加拉邦的Haldia，奧里薩邦的Dhamra和Gopalpur，安得拉邦的Gangavaram和Krishnapatnam，泰米爾納德邦的Kattupalli和Ennore，以及Puducherry的Karaikal），這些港口和碼頭總共佔據了印度全國港口貨物吞吐量的27%，從而提供處理大量來自沿海地區和內陸地區貨物的能力。該公司還在斯里蘭卡科倫坡開發一個轉運港口，並營運以色列的海法港以及坦尚尼亞達累斯薩拉姆港的2號集裝箱碼頭。該公司擁有的港口至物流平台，包括港口設施、綜合物流能力（如多式聯運物流園區、A級倉庫和工業經濟區），使其處於有利位置，因為印度將從全球供應鏈即將進行的改革中受益。該公司的願景是在未來十年內成為全球最大的港口和物流平台。 

¹根據2015年《昆士蘭可持續港口發展法案》（Queensland Sustainable Ports Development Act）。

² https://nqbp.com.au/about-us/economic-impact