市場對主動型 ETF 及具備下檔保護 功能 的 ETF 產品需求保持增長勢頭  

台北 2025年5月21日 /美通社/ — 2025年，指數股票型基金(ETF)在大中華區繼續保持增長勢頭。2024年亞太地區創下3,470億美元的資金淨流入紀錄，其中大中華區佔比達71%^[1]。全球領先的ETF託管人和行政管理人布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)進行了第八屆年度大中華區ETF投資者調查，結果顯示，在市場劇烈波動時期，投資者對具備下檔保護功能的ETF（如緩衝型ETF）需求顯著上升。同時，區內資產配置者對主動型ETF的需求也日益增加。 

年度大中華區ETF投資者調查是BBH全球ETF投資者調查的一環，代表著來自中國大陸、香港和台灣100名ETF機構投資者的意見，其中53%的受訪者管理超過10億美元資產，而在這些受訪者當中，29%在其投資組合中有50%以上的資產投資於ETF（全球比例為24%）。

「大中華區 ETF 市場的超常規增長彰顯了該市場的強勁實力與深度。隨著區域 ETF 市場日趨發展成熟，投資者正持續加大 ETF 配置力度。雖然本地 ETF 發行人在大中華區佔據主導地位，但國際 ETF 發行人 也 具發展機遇。要在大中華區取得成功，國際 ETF 發行人需深入了解本地市場的特點。」 BBH 的亞洲區 ETF 服務總監 Chris Pigott表示。 

主要發現： 

大中華區 —— 引領亞太區 ETF 整體增長

• 大中華區 ETF 超常規增長，超越全球水準：台灣和香港對ETF的需求尤為突出，過去五年兩地ETF投資者分別有27%和23%的ETF配置增幅超過25%。
• 主動型 ETF 日益受到青睞：所有受訪者均計劃在未來12個月內增加對主動型ETF的配置，香港和台灣均有40%的投資者計劃將主動型ETF持倉規模增加25%以上。
• 資金調整以增加主動型 ETF 的配置：22%的ETF投資者表示將減少對指數型ETF的配置，其次是主動管理型共同基金(19%)和主動管理型獨立帳戶(SMA) (15%)。
• 配置 ETF 的原因 : 35%的ETF投資者尋求透過核心配置實現長期投資組合增長。32%則著眼於市場中的戰術性、利基或特定產業配置，以提升投資組合表現。20%的投資者著重於風險管理、波動控管及下檔保護。僅13%是為了獲取股息收益。
• 確定收益 ETF 領先：29%的大中華區投資者計劃在未來12個月內投資於確定收益型（或緩衝型）ETF，中國大陸的這一比例上升至34%。27%計劃投資於固定收益。
• 加密貨幣 ETF 關注度提升：26%的投資者計劃在2025年購買加密貨幣主題ETF，其中台灣(40%)和香港(23%)需求最高。

中國大陸 —— 投資者對增加 ETF 配置持積極態度

• 對離岸資產的需求依然強勁，2024年^[2]中國大陸投資者通過南向通淨買入香港上市ETF。
• 對於計劃在未來12個月內購買在香港交易所上市的ETF的中國大陸投資者來說，他們最感興趣的是緩衝型ETF(34%)和ESG產品(20%)。
• 40%的投資者計劃通過調整其他ETF的資金來增加新ETF配置。

香港市場 —— 稅務效率已成為投資者評估持有成本日益重要的考量因素

• 香港是亞洲多元化程度最高的ETF市場之一，資金流動受到本地監管機構和交易所產品創新的推動。
• 雖然固定收益需求普遍上升，但香港尤為顯著，34%的配置者計劃投資該策略。
• 34%的投資者預計「美股七雄」的強勢表現將持續（高於大中華區整體的26%水平）。
• 稅務效率是香港ETF投資者最重要的考量因素(26%)。

台灣 —— 全球增長最快的 ETF 市場之一，主動型 ETF 的推出為資產管理機構創造機遇

• 23%的ETF投資者正在減持主動型共同基金以增加ETF配置。
• 市場對主動型ETF的推出需求旺盛，37%和27%的投資者計劃分別配置股票型和主動型流動另類ETF。
• 結構性產品——特別是擔保貸款憑證(CLO)——似乎頗受青睞，23%的配置者計劃在2025年佈局該類資產。
• 台灣在加密貨幣領域領先，40%的ETF投資者計劃在2025年購買加密貨幣主題ETF。
• 大中華區ETF投資者對人工智能(AI)板塊持樂觀態度——31%的配置者認為這將成為2025年的主要投資趨勢。在台灣，這一比例高達60%。

點擊此處閱讀完整報告：2025年大中華區ETF投資者調查。

關於布朗兄弟哈里曼銀行

布朗兄弟哈里曼銀行(BBH)是一家全球金融服務公司，以其卓越服務和技術專長而聞名。BBH擁有200年的歷史，始終致力幫助客戶創新並應對複雜金融市場。我們擁有6,000名員工，遍佈18個辦事處，為90多個市場的客戶及其投資提供服務。作為一家私人合夥企業，BBH始終將客戶放在首位，創造持久的成功。

BBH投資者服務是面向全球資產管理機構和金融機構的領先資產服務和運營模式解決方案提供商。我們的資產服務解決方案包括託管、全球稅務服務、存管和信託、會計、行政管理、過戶代理和外匯服務。我們的運營模式解決方案解決了開放式架構運營模式中的平台、資料和連接等挑戰，助力客戶實現增長、提升運營效率和韌性，並簡化報告和監督流程。欲了解更多資訊，請瀏覽www.bbh.com。

文中提及的特定證券和資產類別僅供參考之用，不應視為推薦。

免責聲明

BROWN BROTHERS HARRIMAN（「BBH」）可用作泛指整家公司和/或其各家子公司的通用術語。本材料及任何產品或服務可由經正式授權並接受監管的子公司在多個司法管轄區內發行或提供。本材料僅供一般資訊和參考之用，並不構成法律、稅務或投資建議，亦不旨在作為一份銷售要約或購買證券、服務或投資產品的招攬。對稅務事項的任何提述並不旨在且不可就避免根據美國國內稅收法或其他適用的稅收制度作出的處罰或為向協力廠商推廣、營銷或推薦而使用。所有資訊均來自被認為可靠的來源，但無法保證其準確性，且不應對所提供的資訊加以依賴。未經BBH准許，本材料不得轉載、複製或傳輸，且不得向第三方披露任何內容。本材料中的所有商標和服務標章均為BBH或其相關所有者的財產。© Brown Brothers Harriman & Co. 2025年。版權所有。

新聞來源：PR Newswire

以上新聞投稿內容由PR Newswire 美通社全權自負責任，若有涉及任何違反法令、違反本網站會員條款、有侵害第三人權益之虞，將一概由PR Newswire 美通社承擔法律及損害賠償之責任，與LTVNews在地人新聞無關。

〈布朗兄弟哈里曼銀行年度大中華區ETF投資者調查顯示 鑒於投資者管理市場風險與波動 大中華區ETF增速持續領先全球〉這篇文章最早發佈於《在地人新聞 LTVNews》。